채권 투자, 세금은 최소로 이익은 최대로

 

채권 투자 남들과 똑같이 가입하고 같은 기간 유지했는데 내가 받은 돈이 남보다 적다면 참 배가 아프겠지요? 그런데 운용하는 곳에 따라서 이렇게 배가 아픈 일이 발생하는 것 알고 계셨나요?

오늘은 채권 투자할 때 그 효율을 극대화 할 수 있는 방법에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

먼저 채권에 대한 이해가 필요하신 분들은 이전 포스팅을 참고하시기 바랍니다. 

2024.03.21 - [자산별 투자법] - 채권 투자 첫번째, 채권의 이해

채권 투자 첫번째, 채권의 이해

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1. 채권 투자 방법 (직접투자, 간접투자)
2. 1억원 채권 투자 시 최대 효율을 낼 수 있는 예시

 

1. 채권 투자 방법 (직/간접투자)

 

채권은 장내, 장외 채권을 직접 사고 팔면서 투자하는 방법과 Fund, ETF를 통해서 간접적으로 투자하는 방법이 있습니다. 이 투자 방법에 있어서 개인이 접근하기에는 당연히 주식시장에 많이 접해본 사람들의 경우 ETF가 편하긴 하지만 여기서 고려해야 할 것은 세금입니다. 세금이 있냐 없냐 혹은 세금을 지금 내냐 나중에 내느냐에 따라 수익률은 분명히 달라지기 때문에 직접투자와 간접투자는 세금을 줄여주는 통장을 적극적으로 활용해야 수익을 극대화 할 수 있습니다.

 

어떻게 투자해야 할지 답을 드리기 전에 우선 직접투자와 간접투자의 차이점을 알아보겠습니다.

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먼저 직접 투자 입니다.

채권에 직접투자는 증권사 MTS나 HTS를 통해 채권을 검색해서 살 수 있습니다.

채권을 구매하시는 방법에 대해 잘 모르시는 분들은 하기 브라질 채권 구매 방법에 대한 포스팅을 참고하시면 됩니다.

 

2024.04.30 - [자산별 투자법] - 국채 투자 네번째, 브라질 채권 구매 방법

국채 투자 네번째, 브라질 채권 구매 방법

 

직접 투자할 때 계좌를 왜 생각해야 하시는 분들이 있는데, 당연히 세금을 줄여주는 통장을 사용하는 것이 좋지만, 세금을 줄이는 통장의 경우 돈을 쉽게 인출할 수 없거나 가입 조건이 있는등 까다로운 투자의 걸림돌이 생기기 때문에 조금 귀찮다고 해도 각 계좌의 특성을 알고 투자하고자 하는 자산에 맞춰 투자를 해야 손해를 보지 않습니다.

 

먼저 일반 계좌에서는  채권에 투자하게 국내채권, 해외 채권 모두 사고팔면서 생기는 매매차익에 대해서는 비과세 입니다. 오로지 이자(배당)에 대해서만 세금을 부과하지요. 단, 브라질 채권의 경우 우리나라와의 계약으로 인해서 이자에 대해서도 세금이 없기 때문에 매매를 위주로 한 채권 투자나 브라질 채권이 일반계좌에 맞습니다.

 

ISA 계좌에서는 매매차익에 대해서는 역시나 비과세이고 이자소득에 대해서는 200만원까지는 비과세, 200만원을 넘는 금액에 대해서는 일반 과세인 15.4%보다 낮은 9.9%의 세금을 내게 됩니다.

단, 연 2천만원, 5년간 최고 1억원한도 내에서 운용이 가능하지요.

 

연금저축이나 IRP 계좌에서는 이자(배당), 매매차익 모두에 대해 과세가 되며 연금으로 인출하는 경우에만 연금소득세 3.3~5.5%를 부과합니다.

 

위와 같은 특징이 있기 때문에 채권을 투자하시는 경우 목적을 분명히 하면서 투자를 해야 남들과 똑같이 투자해도 이익을 더 많이 낼 수 있습니다.

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다음은 간접투자 입니다.

 

채권에 간접투자하는 경우 Fund와 ETF가 가장 많이 활용 되는데 위에서 설명한 계좌별 특징이 모두 그대로 적용이 됩니다. 즉, 일반계좌는 매매차익은 비과세, 이자소득에 대해서 과세되며 ISA계좌에서의 200만원까지 비과세, 200만원 넘는 금액의 저율과세 등이 모두 똑 같습니다.

 

다만 중요한 차이점은 연금저축이나 IRP에서는 해외 채권에 대한 직접투자가 안되고 모두 간접투자만 가능합니다. 그것도 해외에 상장된 채권은 투자할 수 없고 국내에 상장된 해외 채권투자 상품에 대해서만 투자할 수 있습니다.

 

하지만 간접투자의 장점도 무시할 수 없지요. 직접투자의 경우 내가 고른 채권에 대해서 신경써야 할 부분이 많습니다. 국채 투자하는 경우 금리에 따라 국채에 표기되는 표면금리도 달라지고, 여러개의 상품을 투자하게되면 언제 어떻게 배당이 들어오는지 관리가 매우 어려워 집니다.

ETF에 투자하게 되면 한두종목에만 집중할 수 있기 때문에 크게 신경쓰지 않아도 되며, 한두개의 채권에 문제가 발생하더라도 분산투자가 되어 있기 때문에 Risk를 낮출 수가 있습니다.

 

그래서 직접투자와 간접투자를 모두 나눠서 하는 것이 더 좋겠지요.

 

채권은 주식과 달리 방어적인 역할을 많이 하기 때문에 잃지않는 투자를 위해서 반드시 필요합니다. 이런 방어적인 역할은 Risk가 낮아야 하겠지요. 그래서 분산투자가 필수 입니다.

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2. 세금과 통장 특성을 고려한 채권 투자 방법

 

자, 그럼 이제부터는 1억원을 가지고 채권을 투자한다고 했을 때 어떻게 구성을 하면 좋을지 알아보겠습니다.

 

저는 주식도 신경쓰기 복잡해서 배당주를 위주로 하는데, 채권마저 복잡하면 안되겠지요. 그래서 무조건 한번사고 잊어버려도 되는 그런 방식으로 구성을 해보고자 합니다. 거기에 국내 채권과 해외 채권 모두를 투자하고 싶고 비율 또한 고금리를 주는 채권과 매매 차익을 많이 얻을 수 있는 채권을 다 투자하고 싶습니다.

 

정답은 하기와 같습니다.

구분	채권 종류	금액(만원)	비중	배당률
일반계좌	브라질 채권	2,000	0.2	10.00%
	국내 장기 국채 (알채권)	3,000	0.3	3.50%
IRP계좌	KODEX iShares 미국하이일드액티브 ETF	3,000	0.3	7.70%
	KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 ETF	2,000	0.2	0.00%

 

일반계좌에서 브라질 채권을 운용하는데, 배당률이 10% 인데도 세금이 없습니다. 매매차익 뿐 아니라 배당에 대해서도 세금이 없기 때문에 일반계좌에서 운용하는데 아무런 문제가 없습니다.

 

두번째 일반 계좌에서의 국내 장기 국채는 올해 말이나 내년에 우리나라 채권시장이 세계적인 채권 지수에 편입될 가능성이 매우 높고 해외 패시브 자금 유입으로 인한 가격 상승, 기준금리 하락에 따른 채권 가격 상승이 예상되기 때문에 국내 장기 국채 중 이자율이 낮은 상품에 투자하는 것이 좋습니다.

 

IRP나 연금저축 계좌에서는 장기간 운용해야 하기 때문에 배당을 포함하여 안정적이고 지속적으로 전체 수익이 올라가는 상품을 선택했습니다.

미국 하이일드 액티브 ETF는 미국의 대형 회사에서 발행하는 채권을 모아 ETF로 구성한 것으로 배당률이 7.7%나 됩니다. 거기에 월 배당이기 때문에 한번 투자 후 나오는 배당으로 지속 재투자를 할 수 있습니다. 마지막으로 KODEX 종합채권 (AA-이상) 액티브는 역시나 최근 성적 및 안정성, 향후 Total Return을 기대할 때 국내 채권 상품으로 적합하여 선정하였습니다.

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지금까지 채권으로 투자하는 방법에 대해 알아보고 예시를 통해 어떻게 하면 될지 알아보았습니다. 채권 상품은 일반인들에게 익숙하지 않은 상품이나 최근 증권사 뿐 아니라 국가에서도 안정적으로 개인들이 투자할 수 있는 환경을 조성해 주고 있어서 나의 포트폴리오에 꼭 들어가야 하는 상품입니다.

모두들 적극적으로 투자하시고 성공투자 하시기 바랍니다.